Наконец, мы подошли к последнему классу финансовых инструментов - облигации. Начать надо с того, что существует два вида облигаций - корпоративные и государственные.

Корпоративные облигации выпускаются частными компаниями. Главный риск в этих облигациях - возможный дефолт эмитента. Если вдруг у компании возникнут проблемы, и она не сможет выплатить купоны - это головная боль для инвесторов.

Поэтому мы не будем рассматривать этот сегмент, даже несмотря на то, что некоторые компании предлагают очень высокую доходность. Любая доходность выше ставки ЦБ уже содержит в себе элемент риска. Не бывает безрисковой прибыли на длительном периоде времени с доходностью выше ставки ЦБ.

В корпоративных облигациях существует такое же большое разнообразие вариантов, как и в акциях. Есть сотни различных выпусков облигаций от разных компаний. Если вы желаете инвестировать в этом сегменте, вам придется кучу времени на изучение информации и поиск оптимального варианта для вложений. Другими словами, степень СУЕТЫ в корпоративных облигациях у вас будет такая же, как и в акциях.

Если вам мало получать 20% годовых БЕЗ РИСКА и БЕЗ СУЕТЫ, если вам хочется гораздо больше - тогда вам придется брать на себя риск, то есть вероятность того, что вы потеряете вложенные деньги. Вы готовы терять деньги? Вы готовы тратить часы и дни на действия, которые лишь ВЕРОЯТНО дадут вам высокий доход?

Как гласит биржевая поговорка, есть старые трейдеры, и есть смелые трейдеры. Но нет старых смелых трейдеров. Если вам хочется спокойно спать по ночам и не вздрагивать от каждой новости, которая сотрясает финансовые рынки - тогда ваш выбор... 👇

Государственные облигации выпускаются государством. Например, в России гособлигации называются Облигации федерального займа или, сокращенно, ОФЗ. Это долговые ценные бумаги, которые выпускает Министерство финансов России для того, чтобы занять деньги на финансирование государственного бюджета

Когда вы покупаете ОФЗ, то можно сказать, что вы даете деньги в долг государству. За это вы будете получать процентный доход в заранее обозначенные даты в виде купонных платежей несколько раз в год. В день погашения облигации государство вернет вам основную сумму долга - номинал облигации, и после этого долг будет погашен и купонные выплаты прекратятся.

Государственные облигации являются любимым инструментом многих инвестиционных компаний и банков, а негосударственные пенсионные фонды по закону обязаны инвестировать ваши деньги именно в ОФЗ и другие ценные бумаги с высокой степенью надежности.

Сбербанк в своем годовом отчете за 2024 год раскрыл информацию о своих вложениях в ценные бумаги.

Всего на конец 2024 года в ценные бумаги Сбербанка вложено 7 трлн рублей, из них львиную долю (70%) занимают ОФЗ.

Еще раз: крупнейший банк России вложил почти 5 триллионов рублей в облигации ОФЗ! Очевидно, в Сбербанке сидят не глупые люди, и они определенно знают, во что надо инвестировать.

И Сбербанк не единственный, кто активно вкладывается в облигации.

РБК сообщает, что за один только март месяц 2025 года в фонды облигаций для неквалифицированных инвесторов (то есть для частных лиц) было вложено 27 млрд руб - почти по миллиарду рублей каждый день!

Акции приносят доход в виде дивидендов (не все акции и не всегда).
Облигации, в свою очередь, приносят доход в виде так называемых купонов.

На самом деле, купонный доход по облигации похож на процентный доход по вкладу в банке. Когда вы кладете деньги на депозит, вы даете свои деньги банку в долг под процент на определенный срок. И после окончания срока вы получаете назад свои деньги. А заработанные проценты вы получаете либо тоже в конце срока полной суммой, либо частями периодически в течение срока вклада (например, раз в месяц).

С облигациями такая же история. Облигации - это долговые обязательства. Компании и государства выпускают облигации для того, чтобы взять у инвесторов деньги в долг на определенный срок под определенный процент.

Таким образом, покупая облигации, вы заранее знаете, какую прибыль вы получите и в какие даты. Обычно по облигациям купонный доход выплачивается раз в полгода, но также бывают облигации с ежеквартальным или даже емемесячным начислением купонов. А основную сумму долга (номинал облигации) вы получите назад в день погашения облигации.

Разница в денежном потоке от дивидендов по акциям и купонных доходов от облигаций заключается в следующем:

1. Регулярность и предсказуемость:

• Акции (дивиденды): выплата дивидендов зависит от решения компании и не гарантирована. Дивиденды могут варьироваться по сумме и частоте, либо вообще отсутствовать.
• Облигации (купоны): купонный доход заранее известен, фиксирован и выплачивается регулярно (например, полугодично или ежеквартально), что делает денежный поток более стабильным и предсказуемым.

2. Размер дохода:

• Дивиденды по акциям зависят от финансовых результатов компании и её политики дивидендных выплат.
• Купонные доходы по облигациям устанавливаются заранее в процентах от номинала облигации и остаются неизменными на протяжении всего срока обращения (за исключением облигаций с плавающей ставкой).

3. Право на получение дохода:

• Владельцы акций получают дивиденды только после решения совета директоров, и выплаты осуществляются из чистой прибыли.
• Владельцы облигаций имеют приоритет перед акционерами и получают купонные выплаты независимо от финансовых результатов компании, за исключением случаев дефолта.

Таким образом, купонный доход от облигаций является более надежным и прогнозируемым, тогда как дивиденды по акциям могут давать потенциально более высокий, но нестабильный доход.

Простое владение акциями не дает вам право на получение дивидендов, если вы не держите их на момент выплаты дивидендов. Представьте себе, что выплата дивидендов объявлена на десятое число месяца. Вы купили акцию первого числа, потом продали седьмого числа. Дивиденды вы не получите, так как не додержали акцию до нужного дня.

А с облигациями совсем другая история. Купонный доход по облигации начисляется каждый день! Поэтому, например, если вы купили облигацию первого числа, и продали седьмого числа - за эти дни вы получите накопленный купонный доход! Вам не обязательно держать облигацию до дня выплаты купонов, чтобы получить доход! В этом и есть главная прелесть облигаций.

Как происходит ежедневное начисление купона по облигациям: размер купона делится на количество дней между купонными выплатами (длительность купона). Это число является накопленным купонным доходом (НКД) за один день владения облигацией. Умножив его на количество дней владения, получим размер НКД, который достанется продавцу в день продажи облигации.

Именно НКД позволяет сделать рынок облигаций ликвидным и привлекательным для инвесторов, и помогает эмитентам более эффективно привлекать деньги для своей деятельности. Инвестору не обязательно держать облигацию до погашения или до выплаты очередного купона. Владелец облигации может по своему усмотрению в любой день продать ее, не дожидаясь погашения купонов и получить причитающиеся ему проценты за каждый день владения облигацией.

Возможность получить НКД часто считают преимуществом облигации перед банковским депозитом, так как, как правило, если вклад закрыть раньше оговоренного срока, то проценты пересчитываются по минимальной ставке «до востребования», в большинстве случаев она составляет 0,01%.

Купонный доход по облигациям выплачивается обычно 2 или 4 раза в год. Можно сформировать портфель из 6 различных облигаций таким образом, чтобы купонные выплаты приходили вам каждый месяц.

Конечно, облигациями тоже можно активно спекулировать, как и акциями, но это совсем не обязательно. Если ваша цель - получать регулярный пассивный доход, тогда вы просто покупаете облигации и держите их до погашения.

Обычно номинал облигации составляет 1000 рублей, но чаще всего они торгуются с дисконтом, то есть ниже номинала. Таким образом, начать создание пассивного дохода можно с суммы менее одной тысячи рублей, что доступно каждому.

Выплата дохода по ОФЗ гарантируется государством. Дефолт по государственным облигациям случается очень редко, так как государство может выпустить новые облигации для погашения старых выпусков.

Гос. облигации выпускаются на различные сроки, самый длительный из существующих сегодня выпусков ОФЗ будет погашаться в 2044 году, то есть через 19 лет.

Облигации федерального займа с переменным купоном представляют собой государственные облигации с изменяющимся размером купона, который зависит от средней ставки RUONIA.

RUONIA (Rouble Overnight Index Average) — средняя процентная ставка, по которой крупные банки берут друг у друга в кредит на один день, то есть на условиях «овернайт».

Отследить показатель RUONIA можно на сайте Банка России, регулятор обновляет его каждый день

Выплата купонов по одному из выпусков ОФЗ в марте 2025 года принесла инвесторам доходность в размере 21,38% годовых, то есть выше ключевой ставки ЦБ!

Итак, мы провели анализ основных способов получения пассивного дохода, оценили степень их соответствия критериям пассивности и регулярности и выяснили их фактическую годовую доходность.

Шаг 1. Как получать пассивный доход регулярно и без суеты?
Шаг 2. Популярные способы пассивного дохода и их «разоблачение»
Шаг 3. Разоблачение пассивного дохода на акциях
👉 Вы здесь: Шаг 4. Реальный пассивный доход по расписанию и без суеты
Шаг 5.